遊雅堂 登録ボーナス流動性ソリューション
当社はさまざまな差別化された製品を提供しています, ジェネラル パートナーおよびリミテッド パートナーと提携してサポート, ポートフォリオの基礎となる資産を成長させて保護し、幅広い目的のために GP と LP に流動性を提供します. 私たちの目標遊雅堂 登録ボーナス規模は、通常 5,000 万ドルから 10 億ドルの間です.
GP主導
機会
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Fortress は付加価値のあるパートナーです, 私たちの深い業界経験を一般開業医とその基盤となるポートフォリオ企業に提供したいと考えています
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当社は GP と提携しており、GP 主導による古いヴィンテージイヤーのファンドからの既存のポートフォリオ企業のバイアウトにおいてリード遊雅堂 登録ボーナス家として活動できます, LP への流動性の加速, GP 経済学のリセットと保有期間の延長
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当社は主に利益率の高い市場をリードする企業をターゲットにしています, 防衛産業における強力なキャッシュ生成と低いレバレッジ
資金の流動性
ソリューションと二次的問題
- 当社は優先ファンドレベルの債券や優先株式を提供して保全することができます, 基礎となる遊雅堂 登録ボーナスの成長イニシアチブを保護およびサポートし、新たな増加遊雅堂 登録ボーナスを行う
- フォートレスは遊雅堂 登録ボーナス家に流動性を提供する資本を提供できます, LP 証拠金ローンと買い取りを含む
- 一般医と管理会社のニーズをサポートするために、一般医への融資を延長できます, GP 共同遊雅堂 登録ボーナスと流動性ファシリティ
- PIK / 現金支払いに柔軟に対応できるオーダーメイドの構造を提供できます, 延期された抽選, アコーディオン, 償却スケジュールとリボルバー
「10 年間の低金利を経て」, 高いレバレッジと複数の拡張, プライベートエクイティ業界は代替流動性構造を模索している, これは、GP 主導の機会や遊雅堂 登録ボーナス向けのオーダーメイドの資本ソリューションなど、特定のニッチ分野で複数年にわたる機会につながると考えています.”
グレッグ・ゲッショウ
マネージング ディレクター, GP主導の機会
業界の根本的な変化
| 構造的変位 | GP主導の機会の潜在的な利点 | 流動性ソリューションの潜在的な利点 |
| 金利の上昇 | 企業は会社レベルで既存の低コストのレバレッジを維持できる可能性があります（通常、借り換えの必要はありません）, これは従来のセールでは一般的です) | 遊雅堂 登録ボーナスと資産が既存の低コスト レバレッジを維持し、資本構造を最適化できる可能性があります |
| 混乱した出口市場のGPとLPが流動性を求める | LP に流動性を提供するだけでなく、困難な出口市場での執行も可能 | 困難な出口市場における資産処分の必要性を排除し、GP と LP に多くの流動性オプションと機会を提供します |
| マージンの圧縮評価の圧縮 | 最良の資産の保持期間を延長する機能 | GP と LP に流動性と保留期間延長オプションを提供する機能 |
| 新たな資金調達が困難 | 新たな資金を調達できない一般医に命綱を提供する | 日和見的な新規資産取得のために既存の資金に新たな流動性を提供, 追加遊雅堂 登録ボーナスと LP 分配 |
| 遊雅堂 登録ボーナスのパフォーマンスに課題があり、一部の遊雅堂 登録ボーナスのパフォーマンスがハードルレートを下回っている | リセット / 新しい経済学 | 新鮮な流動性により、GP は戦略を実行し、より適切な市場で資産を手放すことができます |
GP主導の機会: 主要な差別化要因
アクティブな管理
当社は、直接PE遊雅堂 登録ボーナス家と従来の二次遊雅堂 登録ボーナス家の間に位置する市場, バリューエンドパートナーとして当社の業界経験を基盤となるポートフォリオ企業に提供
価値に焦点を当てる
当社はより良い価格で購入することに重点を置いています, 市場をリードする企業との機会を模索中, フォートレスが豊富な経験を持つ複雑な業界で活動する、あまり知られていない一般開業医を持つ中堅企業
a による株式遊雅堂 登録ボーナス
信用に対する考え方
当社は資本保全とキャッシュ フローに重点を置いて遊雅堂 登録ボーナスし、リスク調整後の高い収益の達成を目指します. 資産選択に対する当社の信用アプローチにより、フォートレスは撤退前に資本の早期返還の可能性のある機会を特定することができます
GP 主導の機会: 遊雅堂 登録ボーナスは通常 4 つのカテゴリに分類されます
GP主導の機会: ターゲット遊雅堂 登録ボーナス属性
値エントリ価格
中核となる基準は、高品質の企業への価値の入り口となる取引です
市場のリーダーシップ
通常、市場で第 1 位または第 2 位のリーダーを探します, 困難な経済情勢において相対的にアウトパフォーマンスの可能性をもたらし、エグジット時に買い手の関心を高める
短期的な成長促進剤
12～24 か月以内に収益性を向上させる明確な機会がある遊雅堂 登録ボーナスを探す
強固な貸借対照表
保守的な債務水準により柔軟性が高まり、下振れ防止が可能; 収益をレバレッジに依存することは避けます
高いフリー キャッシュ フロー
高い売上高成長/低いフリー キャッシュ フローへの遊雅堂 登録ボーナスよりも、現金の創出 (高い利益率/低い資本支出) を優先します
要塞の利点
フォートレスが社内で業界に関する豊富な知識と保険引受経験を持っている業界に重点を置いています
遊雅堂 登録ボーナスの流動性ソリューションとセカンダリー: 幅広いニーズに対応するオーダーメイドのソリューション
資金/資産を安定させるための融資
遊雅堂 登録ボーナスまたは資産レベルでの債務規約違反の解決, マージンコールの支払い, レポ負債の最適化と資産の安定化
不一致
遊雅堂 登録ボーナス家の償還または寿命に達したファンドに起因する資産/負債の不一致
日和見主義
既存のポートフォリオを活用して現在の市場機会を活用したいと考えているマネージャー (後続資本, GP主導の入札, 共同遊雅堂 登録ボーナス家によるバイアウトとセカンダリー, 債務の最適化, GP または LP 権益の買収)
GP / 経営者の共同管理または引き継ぎ
パフォーマンス, 運用資産の損失, 新たな資金調達が困難, 最高水準点と非流動性はすべて、経済的に存続できず撤退を検討する一般開業医の増加に寄与している
資金を清算中
資本ソリューションと終了しつつある遊雅堂 登録ボーナスの買収, 孤立した資産がある, および/またはサイドポケット
プロジェクト融資または開発資金
追加遊雅堂 登録ボーナス
成長への取り組みと買収をサポートするための基礎となる遊雅堂 登録ボーナス資産への資本注入
買収
共同遊雅堂 登録ボーナス家によるポートフォリオ企業の買収
ポートフォリオ ホールディングス遊雅堂 登録ボーナス
ポートフォリオ保有資産への保護遊雅堂 登録ボーナスには、より多くの時間やエグジット前のバランスシートのクリーンアップが必要
既存の LP の流動性
ポートフォリオ企業の早期売却を伴わない既存の LP への早期（部分的）流動性.
既存の LP の LP 株式取得
GP 管理会社関連の運転資金または買収資金
二次的なPE取引を成立させるための橋渡し, 特に遊雅堂 登録ボーナスの再構築